Lipis Consulting, Inc. Stock Option Expensing (123R-beräkningar) Hur man redovisar aktieoptionsutgifter - ASC 718 Reporting Det är en helt ny värld där ute, en som kräver att företagen ska uppskatta och redovisa en kostnad för aktiebaserad lön. För de flesta företag innebär detta att man använder en komplicerad modell för att uppskatta kostnaden för ett optionsprogram. Riktlinjerna för värdering av optioner beskrivs i Redovisningsstandardkodificering (ASC) 718 (tidigare SFAS nr 123 (R)). ASC 718 hävdar att värderingen av optionsoptioner ska kompletteras genom att använda Black-Scholes eller någon annan option-prismodell. I de flesta fall där en kostnad måste uppskattas och rapporteras, vänder sig företagen vanligtvis till deras redovisningsföretag. Vissa företag kan fortfarande. Men företag med en extern revisor kan inte förvänta sig att deras revisor ska tillhandahålla dessa beräkningar. Revisorerna kommer att granska företagets uppskattning men företaget måste ge en uppskattning för att starta processen. Vi tror att bestämma rätt kostnad för ett alternativ är lika mycket konst som vetenskap. Du behöver inte bara förstå matematiken men du måste också förstå hur en ändring i en variabel kommer att påverka beräkningen. Den här webbplatsen är inte avsedd att ge dig en fullständig och grundlig förståelse för alla Blackcoles-Mertons komplexa eller andra tillvägagångssätt. Vi vill dock ge dig en uppskattning av processen. Först kan vi ha roligt. Klicka här för en illustration av hur formelvariablerna kan påverka beräkningen. Flytta värdena runt och kolla på grafen. Nästa, hur använder vi denna information Lång historia kort, vi genomför ofta en känslighetsanalys för våra kunder som vi kallar scenarietestning. Klicka här för en illustration. Nu för information du kan använda. För en checklista kan du skriva ut och använda, klicka här. Slutligen, här är några vanliga frågor som vi tycker är bra att hitta: David Harper är redaktör för Investopedia och följande är en bra sammanfattning av våra synpunkter. (Klicka på varje fråga för att se svaret eller expandera alla svar) Regelens huvudregel kan sammanfattas i fyra ord: tilldelningsdatum verkligt värde. Företagen måste redovisa en kostnadsberäkning (verkligt värde) när aktieincitament beviljas (bidragsdatum). På tilldelningsdatumet har ett vanligt val av vanilj inget inneboende värde (eftersom strejken motsvarar aktiekursen) men det har tidvärde. I ett nötskal, kostar alternativt inneboende värde tidvärde. De flesta offentliga företag måste redovisa utgiften under första kvartalet av det första räkenskapsåret som börjar efter den 15 juni 2005. Med andra ord måste ett offentligt bolag med ett räkenskapsår som slutar den 31 december, börja utgifterna under första kvartalet 2006 års effektiva datum för mindre offentliga företag (dvs. intäkter och marknadsvärde mindre än 25 miljoner) och privata företag försenades till den 15 december 2005. För de med räkenskapsårets slut i december måste de också börja erkänna första kvartalet 2006. Regeln gäller när företaget betalar anställda med lager eller på något sätt avvecklar sig med aktier. Den stora skillnaden är mellan egetkapitalinstrument (t. ex. optioner, bundna aktier, ESPP-planer) och skuldinstrument som uppskjutna kontanter. Observera att ansvarsbaserade utdelningar fortfarande måste redovisas till verkligt värde, men i motsats till aktierelaterade utmärkelser som endast uppmätts en gång vid beviljandet uppskattas skulderna (mark-to-market) per period. Ja. Vi gillar att säga att denna regel bara är redovisning. Det påverkar varken kassaflödet eller skattetrycket för företaget direkt. Det är sant att den redovisade inkomstskatten ändras, men det är en resultaträkningspost. Kom ihåg att bokslutet skiljer sig från skatteböckerna. (Regeln omklassificerar kontantflödesfördelen av övningar från operativt kassaflöde till finansiering av kassaflöde 8211 Detta är mycket bra: det var på fel ställe att börja med. Denna förändring minskar på lämpligt sätt det operativa kassaflödet men ändras inte netto pengaflöde). FASB beslutade att ge företagen ett val. Deras avsikt var ädel: de vill att företagen ska vara korrekta och den bättre modellen beror på din informationsbas. Men jag gillar att säga att de förskjutit bördans skull på companys axlar. Du har ett val och, med samma information om ditt företag, kan två experter producera väsentligt olika resultat. Förmodligen inte Optionsoptioner är uppskjuten kompensation finansierad av aktieägarna. Som David Zion av CS First Boston har skrivit är den slutliga kostnaden för en personaloptionsplan det belopp som alternativen är i pengarna när de utövas. Därför är utgiften en uppskattning av en framtida, obestridlig kostnad. Investerare bör försöka urskilja de ekonomiska konsekvenserna av optionsrätter men det här är inte ett särskilt unikt problem: investerare är avsedda att dekonstruera redovisningsprinciper. Enligt vår uppfattning är det bästa sättet att behandla dem från en investerares synvinkel att bedöma deras potentiella utspädning, dvs deras potentiella påverkan på den framtida aktiebasen. Institutional Investor Services (ISS) har i åratal haft en mycket bra metod (de kallar det för aktieägarvärdeöverföring). De tillämpar en mycket avancerad analytisk, men du kan ta en liknande tack med liten ansträngning och få 80 av fördelarna. Vi rekommenderar att du inte placerar bokföringsvagnen före affärshästet. Om du föredrar konsult talar, bör bokföring vara ett programimplikation snarare än ett designkriterium. Jag rekommenderar att du ser den nya regeln som en möjlighet att återkomma incitamentsplanen och använda incitament mot bakgrund av deras ekonomiska kostnader. Eget kapital är en värdefull och skrämmande resurs. Regeln kan inte helt jämföra spelplanen med hänsyn till kostnaden för aktiebaserade incitament, men det gör ett ganska bra jobb att eliminera stora bokföringsförvrängningar. Alltför många konsulter försöker hjälpa sina kunder att spela värdena för bokföringen sämre, vissa styrelser spelar spel genom att påskynda utestående optioner eller till och med sämre, återstående aktieoptioner. Dont spela prissättningsmodellen för mycket, du kommer att behöva vara konsekvent i din metodik och dagens smarta tillvägagångssätt kan förråda dig längs linjen. Anta inte att dina investerare luras av bokföringsskulder. De kan vara kortfattade men de är inte dumma. Och snälla, engagera dig inte en konsult som reflexivt föreslår att du utforskar kontantbaserade SAR, eftersom de kan utnyttja ett smutthål. Investorbasen lär sig alltid. Vi tror att du kommer att göra mycket bättre att bekymra dig om mätvärdena och hurdlarna (dvs. betala till prestationsekvationen) som är kopplade till prestationsbaserat begränsat lager än det inkrementella bokföringsfallet. Att ge incitament till talang är en kritisk affärsdesign. Låt inte bara bokföring driva det. I ett rådgivande nyhetsbrev, David Harper, redigerar de uttryckligen accelerationen av utestående alternativ (dvs för att minimera den redovisade utgiften) som en röd flagg för styrning. Sådana handlingar förråder en styrelse som bryr sig mer om fönsterförband än avslöjande. Vi gillar företag som bevarar deras ESPP (i stället för att demontera det för att spara några pennies i EPS) eftersom, som First Data skrev, är ESPP en värdefull personalförmån som hjälper företaget i sina ansträngningar att locka, behålla och motivera värdefullt anställda. Dessa fördelar är väl värda de extra kostnader som redovisas för bokföringsändamål. Nedladdningar: Mark har arbetat med Rentrak i flera år och utför flera uppdrag på styrelsen och ledningsnivå. LCI har varit en stor hjälp till vårt styrelse och för mig genom att inte bara tillhandahålla uppgifter utan också en tydlig förståelse för våra mål och strategiska råd. Han och hans team har varit utomordentligt lyhörda och ett nöje att arbeta med. Paul Rosenbaum Ordförande och VD Rentrak Jag har arbetat med Mark i mer än tio år. LCI erbjuder utmärkt kundservice och demonstrerar yttersta professionalism. Mark tar hänsyn till våra speciella behov och införlivar nyanserna hos vårt företag i sina rekommendationer. Deras känslighet för unika förhållanden som har uppstått är inget mindre än heroisk. Barbara Friedman Vice President, Human Resource InterDent Mark arbetade med Travelocity under dess formativa stadier, rådgivning. - Terrell Jones Travelocity CEO (1996-2002) MerOver årens lopp har vi sett vissa problem uppskattas regelbundet. Även om det är vanligt, har följande korta lista över fallgruvor ofta innovativa och till och med djärva lösningar som gör blunders till möjligheter. I vissa fall kan de undvikas helt. kopiera 2009 Lipis Consulting, IncShare-Based Payment Denna uttalande är en översyn av FASB Statement No. 123, Accounting for Stock-Based Compensation. Denna uttalande ersätter APB-yttrande nr 25, Redovisning för aktier utgivna till anställda och dess relaterade implementeringsanvisning. Omfattning av denna uttalande Denna uttalande fastställer standarder för redovisning av transaktioner där ett företag utbyter egna kapitalinstrument för varor eller tjänster. Det behandlar också transaktioner där ett företag ålägger sig skulder i utbyte mot varor eller tjänster som är baserade på verkligt värde för unitrsquos egetkapitalinstrument eller som kan lösas genom emission av dessa egetkapitalinstrument. Denna uttalande fokuserar främst på redovisning av transaktioner där ett företag erhåller anställda i aktiebaserade betalningstransaktioner. Denna uttalande ändrar inte bokföringsanvisningen för aktiebaserade betalningstransaktioner med andra parter än de anställda som anges i uttalande 123 som ursprungligen utfärdat och EITF-nummer nr 96-18, ldquoAccounting for Equity Instruments som utfärdas till andra än anställda för förvärv, eller i samband med försäljning, varor eller tjänster. rdquo Denna uttalande omfattar inte redovisningen av anställningsplaner för anställda, vilka omfattas av AICPA-förklaring av position 93-6, Employersrsquo Accounting for Employee Stock Ownership Plans. Skäl för att utfärda denna uttalande De främsta orsakerna till att utfärda denna uttalande är: Adressering av användarnas och andras problem. Användare av finansiella rapporter inklusive institutionella och enskilda investerare samt många andra parter som uttryckt för FASB är oro över att användningen av Opinion 25rsquos inneboende värdemetod resulterar i finansiella rapporter som inte trovärdigt representerar de ekonomiska transaktioner som påverkar emittenten, nämligen kvittot och konsumtion av personaltjänster i utbyte mot egetkapitalinstrument. Finansiella rapporter som inte representerar dessa ekonomiska transaktioner på ett trovärdigt sätt kan snedvrida emittentrsquos redovisade finansiella ställning och resultat av verksamheten, vilket kan leda till en olämplig fördelning av resurser på kapitalmarknaderna. En del av FASBrsquos uppdrag är att förbättra standarder för ekonomisk redovisning till fördel för användare av finansiell information. Denna uttalande adresserar usersrsquo och andra partiesrsquo bekymmer genom att kräva ett företag att erkänna kostnaden för de anställda tjänster som erhållits i aktiebaserade betalningstransaktioner, vilket speglar de ekonomiska konsekvenserna av dessa transaktioner i bokslutet. Förbättra jämförbarheten av rapporterad finansiell information genom att eliminera alternativa redovisningsmetoder. Under de senaste åren har cirka 750 offentliga företag frivilligt antagit eller meddelat att de har för avsikt att anta uttalande 123rsquos verkligt värdebaserad metod för redovisning av aktiebaserade betalningstransaktioner med anställda. Andra företag fortsätter att använda Opinion 25rsquos inneboende värderingsmetod. Styrelsen anser att liknande ekonomiska transaktioner bör redovisas på liknande sätt (det vill säga aktiebaserade ersättningstransaktioner med anställda bör redovisas med en metod). I överensstämmelse med slutsatsen i den ursprungliga uttalandet 123 anser styrelsen att dessa transaktioner ska redovisas med en marknadsvärderingsmetod. Genom att kräva den verkliga värderingsmetoden för alla offentliga enheter eliminerar denna uttalande en alternativ redovisningsmetod, följaktligen kommer liknande ekonomiska transaktioner att redovisas på liknande sätt. Förenklande US GAAP. Styrelsen anser att amerikanska allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP) bör förenklas när det är möjligt. Att kräva att alla enheter följer samma redovisningsstandard och eliminerar Opinion 25rsquos inneboende värderingsmetod och dess relaterade detaljerade och formdrivna implementeringsvägledning förenklar den auktoritativa litteraturen. Sammanfogning med internationella redovisningsstandarder. Denna uttalande kommer att leda till ökad internationell jämförbarhet vid bokföringen av aktiebaserade betalningstransaktioner. I februari 2004 utfärdade International Accounting Standards Board (IASB), vars standarder följs av enheter i många länder, International Financial Reporting Standard (IFRS) 2, aktiebaserad betalning. IFRS 2 kräver att samtliga enheter redovisar en kostnad för alla anställda tjänster som erhållits i aktiebaserade betalningstransaktioner, med hjälp av en verkligt värdebaserad metod som i de flesta avseenden liknar den marknadsvärderingsmetod som fastställs i uttalande 123 och förbättringarna gjort till det genom denna uttalande. Att övergå till en gemensam uppsättning av högkvalitativa finansiella redovisningsstandarder för aktiebaserade betalningstransaktioner med anställda förbättrar jämförbarheten av finansiell information runt om i världen och gör redovisningskraven för enheter som redovisar finansiella rapporter enligt både US GAAP och internationella redovisningsstandarder mindre belastande. Skattebestämmelser i denna uttalande Denna uttalande kräver att en offentlig enhet ska mäta kostnaden för de anställda som erhållits i utbyte mot en tilldelning av egetkapitalinstrument baserat på tilldelningsdatumets verkliga värde för tilldelningen (med begränsade undantag). Denna kostnad kommer att redovisas under den period under vilken en anställd är skyldig att tillhandahålla service i utbyte mot tilldelningen av den erforderliga tjänsteperioden (vanligtvis intjänandeperioden). Ingen ersättningskostnad redovisas för eget kapitalinstrument för vilka anställda inte utför den nödvändiga tjänsten. Anställdas aktieinköp planer kommer inte att resultera i erkännande av kompensationskostnad om vissa villkor är uppfyllda, dessa villkor är ungefär lika med de relaterade villkoren i uttalande 123. En icke-offentlig enhet kommer likaså att mäta kostnaden för de anställda tjänster som mottas i utbyte mot en pris av egetkapitalinstrument baserat på verkligt värde för dessa instruments tilldelningsdatum, med undantag för vissa omständigheter. Specifikt om det inte är möjligt att rimligt uppskatta det verkliga värdet av aktieoptionsoptioner och liknande instrument, eftersom det inte är praktiskt att uppskatta den förväntade volatiliteten i företagetrsquos aktiekurs, krävs en icke-offentlig enhet för att mäta sina utmärkelser av aktieandelar och liknande instrument baserat på ett värde som beräknas med hjälp av den historiska volatiliteten i ett lämpligt branschindex i stället för den förväntade volatiliteten i aktiekursen. En offentlig enhet kommer initialt att mäta kostnaden för de anställda tjänster som erhållits i utbyte mot en tilldelning av skuldinstrument baserat på dess nuvärda verkliga värde. Verkligt värde av denna tilldelning kommer att mätas senare vid varje rapporteringsdatum via avvecklingsdagen. Förändringar i verkligt värde under den erforderliga serviceperioden redovisas som ersättningskostnad under den perioden. En icke-offentlig enhet kan välja att mäta sina ansvarsutmärkelser till sitt eget värde genom avvecklingsdagen. Teckningsoptionsvärdet av personaloptioner och liknande instrument kommer att beräknas med hjälp av optionsprissättningsmodeller anpassade för dessa instruments unika egenskaper (om inte observerbara marknadspriser för samma eller liknande instrument finns tillgängliga). Om en aktiekurs ändras efter bidragsdatumet kommer inkrementell kompensationskostnad att redovisas i ett belopp som motsvarar det överskjutande värdet av det modifierade priset över det verkliga värdet av den ursprungliga utdelningen omedelbart före ändringen. Överskjutande skatteförmåner, enligt definitionen i denna uttalande, kommer att redovisas som ett tillägg till inbetalt kapital. Kontanter som behålls till följd av de överskjutande skatteförmånerna kommer att presenteras i kassaflödesanalysen som finansiering av kassaflöden. Nedskrivning av uppskjutna skattefordringar avseende orealiserade skatteförmåner som är förknippade med redovisad kompensationskostnad redovisas som skattekostnad om inte det finns överskattande skatteförmåner från tidigare utdelningar kvar i inbetalt kapital som det kan kompenseras för. Noterna till de finansiella rapporterna från både offentliga och icke-offentliga enheter kommer att ge information om att hjälpa användare av finansiell information att förstå typen av aktiebaserade betalningstransaktioner och effekterna av dessa transaktioner i bokslutet. Hur denna uttalande ändras övning och förbättrar finansiell rapportering Denna uttalande eliminerar alternativet att använda Opinion 25rsquos inneboende värderingsmetod som presenterades i Uttalande 123 som ursprungligen utfärdades. Enligt yttrande 25 resulterade emitteringsoptioner för anställda i allmänhet i erkännande av ingen kompensationskostnad. I denna uttalande krävs att enheter redovisar kostnaden för de anställda som erhållits i utbyte mot utdelningar av egetkapitalinstrument baserat på tilldelningsdagens verkliga värde av dessa utmärkelser (med begränsade undantag). Erkännande av kompensationskostnaden hjälper användare av finansiella rapporter att bättre förstå de ekonomiska transaktioner som påverkar ett företag och att fatta bättre beslut om resursfördelning. Sådan information kommer speciellt att hjälpa användarna av finansiella rapporter att förstå vilken effekt aktiebaserade kompensationstransaktioner har på ett företags finansiella ställning och verksamhetsresultat. Denna uttalande kommer även att förbättra jämförbarheten genom att eliminera en av två olika metoder för redovisning av aktiebaserade ersättningstransaktioner och därigenom också förenkla befintlig amerikansk redovisningsprincip. Att eliminera olika metoder för redovisning av samma transaktioner leder till förbättrad jämförbarhet av finansiella rapporter, eftersom liknande ekonomiska transaktioner kommer att redovisas på liknande sätt. Den verkliga värderingsmetoden i denna uttalande liknar den mervärdesbaserade metoden i uttalande 123 i de flesta avseenden. Men följande är de viktigaste skillnaderna mellan de två: Offentliga enheter är skyldiga att mäta skulder som uppkommit till anställda i aktiebaserade betalningstransaktioner till verkligt värde. Icke-offentliga enheter kan välja att mäta sina skulder till anställda som uppkommer i aktiebaserade betalningstransaktioner till sitt eget värde. Under uttalande 123 mättes alla aktiebaserade betalningsskulder till eget värde. Icke-offentliga enheter är skyldiga att redovisa utdelning av egetkapitalinstrument med användning av den verkliga värderingsmetoden om det inte är möjligt att rimligt uppskatta tilldelningsdagens verkliga värde av utdelningar av aktieandelar och liknande instrument eftersom det inte är praktiskt att uppskatta förväntad volatilitet i företagetrsquos aktiekurs. I den situationen kommer enheten att redovisa de instrument som är baserade på ett värde som beräknas genom att den historiska volatiliteten i ett lämpligt branschindex för den väntade volatiliteten av aktiekursen ersätts. Uttalande 123 medgav att en icke-offentlig enhet kan mäta sina aktiekurser genom att använda antingen den verkliga värderingsmetoden eller minimivärdesmetoden. Det krävs att man beräknar antalet instrument för vilka den erforderliga tjänsten förväntas bli gjord. Uttalande 123 tillåter enheter att redovisa förverkande som de uppstår. Inkompensationskostnaden för en ändring av villkoren för tilldelningen mäts genom att jämföra det verkliga värdet av den modifierade priset med verkliga värdet av tilldelningen omedelbart före ändringen. Uttalande 123 krävde att effekterna av en modifiering mättes som skillnaden mellan det verkliga värdet av den modifierade utmärkelsen vid det datum som den beviljades och awardrsquos-värdet omedelbart innan ändringen bestämdes baserat på den kortare av (1) dess återstående uppskattningsvis beräknat förväntat livet eller (2) den förväntade livslängden för den modifierade utmärkelsen. Denna uttalande klargör och expanderar även uttalande 123rsquos vägledning på flera områden, inklusive mätning av verkligt värde, klassificering av ett pris som eget kapital eller som skuld och tillskrivning av ersättningskostnad för rapporteringsperioden. Dessutom ändrar denna uttalande FASB-rapport nr 95, Kassaflödesanalys, att kräva att överskjutande skatteförmåner redovisas som ett finansiellt kassaflöde i stället för som en minskning av betalade skatter. Hur slutsatserna i denna uttalande hänför sig till FASBrsquos Conceptual Framework FASB Concepts Statement nr 1, Mål för finansiell rapportering från företag, säger att finansiell rapportering bör ge information som är användbar för att göra affärs - och ekonomiska beslut. Att erkänna ersättningskostnader som uppkommit till följd av att arbetstagare erhåller tjänster i utbyte mot värdefulla egetkapitalinstrument utfärdade av arbetsgivaren kommer att bidra till att uppnå detta mål genom att ge mer relevant och tillförlitlig information om de kostnader som arbetsgivaren har för att få anställda på marknaden. FASB Concepts Statement No. 2, Qualitative Characteristics of Accounting Information, förklarar att jämförbarhet av finansiell information är viktig eftersom information om ett företag får stor nytta om det kan jämföras med liknande information om andra enheter. Upprättandet av den verkliga värderingsbaserade redovisningsmetoden som den erforderliga metoden ökar jämförbarheten eftersom liknande ekonomiska transaktioner kommer att redovisas på motsvarande sätt vilket förbättrar användbarheten av finansiell information. Att kräva den verkliga värderingsmetoden ökar också neutraliteten för den resulterande finansiella rapporteringen genom att eliminera redovisningsförskjutningen mot att använda vissa typer av anställdas aktieoptioner för ersättning. Fullständighet är identifierad i Concept Statement 2 som ett väsentligt inslag i representativt trovärdighet och relevans. För att troget representera den totala kostnaden för personaltjänster till enheten ska kostnaden för tjänster som erhållits i utbyte mot utdelning av aktiebaserad ersättning redovisas i den entitiesrsquos årsredovisningen. FASB Concepts Statement No. 6, Elements of Financial Statements, definierar tillgångar som sannolika framtida ekonomiska fördelar som erhållits eller kontrolleras av en viss enhet till följd av tidigare transaktioner eller händelser. Arbetstagarstjänster som erhållits i utbyte mot utdelning av aktiebaserad ersättning kvalificeras som tillgångar, men endast momentum som företaget mottar och använder sig av, men deras användning kan skapa eller tillföra värde till andra tillgångar i företaget. Denna uttalande kommer att förbättra redovisningen av en företagsräkning som uppstår till följd av mottagandet av arbetstjänster i utbyte mot en aktiekurs genom att kräva att kostnaden för sådana tillgångar antingen kostnadsförs när de konsumeras eller aktiveras som en del av en annan tillgång i företaget (som tillåtet enligt US GAAP). Kostnader och förmåner FASB: s uppgift är att etablera och förbättra standarder för ekonomisk redovisning och rapportering för allmänhetens vägledning och utbildning, inklusive förberedelser, revisorer och användare av finansiell information. För att uppnå detta uppdrag försöker styrelsen att fastställa att en föreslagen standard kommer att fylla ett betydande behov och att de kostnader som åläggs att uppfylla denna standard jämfört med andra alternativ är motiverade i förhållande till de övergripande fördelarna med den resulterande informationen. Styrelsens bedömning av varje utgåva i ett projekt innehåller den subjektiva vikten av den gradvisa förbättringen av den finansiella rapporteringen mot den inkrementella kostnaden för genomförandet av de identifierade alternativen. I slutet av processen behandlar styrelsen de redovisningsbestämmelser som sammanlagt och bedömer de uppfattade förmånerna och de relaterade uppskattade kostnaderna på kvalitativ basis. Flera förfaranden gjordes före utfärdandet av denna uttalande för att stödja styrelsen vid bedömningen av de förväntade kostnaderna för att genomföra den nödvändiga användningen av den marknadsvärderade bokföringsmetoden. Dessa förfaranden omfattade en översyn av de kommentarer som mottogs i exponeringsutkastet, ett fältbesöksprogram, en undersökning av kommersiella mjukvaruleverantörer och diskussioner med medlemmar i optionsvärderingsgruppen som styrelsen fastställde för att ge information och råd om hur man förbättrar vägledning i uttalande 123 om mätning av verkligt värde på optionsoptioner och liknande instrument utgivna till anställda i ersättningsarrangemang. Den gruppen inkluderade värderingsexperter från kompensationskonsulten, riskhantering, investment banking och akademiska samhällen. Styrelsen diskuterade också problem i projektet med andra värderingsexperter, kompensationskonsulter och många andra beståndsdelar. Efter att ha granskat resultatet av dessa kostnadsförmånsförfaranden konstaterade styrelsen att denna uttalande kommer att förbättra den finansiella rapporteringen tillräckligt för att motivera de kostnader som den kommer att ålägga. De effektiva datumen och övergångskraven i denna uttalande Denna uttalande gäller: För offentliga enheter som inte arkiveras som småföretag emittentmdashas i början av den första delårsrapporten eller den årliga rapporteringsperioden som börjar efter den 15 juni 2005 För offentliga enheter som filer som små Business IssuersMdashas i början av den första delårsrapporten eller den årliga rapporteringsperioden som börjar efter den 15 december 2005För icke-offentliga entitiesMdashas i början av den första årliga rapporteringsperioden som börjar efter den 15 december 2005.Detta uttalande gäller alla utmärkelser som beviljats efter den effektiva effekten datum och tilldelningar modifierade, återköpta eller annullerade efter det datumet. Den ackumulerade effekten av att i början tillämpa denna påstående, om någon, redovisas från det önskade datumet. Från och med det nödvändiga effektiva datumet kommer alla offentliga enheter och de icke-offentliga enheter som använt den verkliga värdebaserade metoden för antingen redovisning eller offentliggörande enligt uttalande 123 att tillämpa denna uttalande med hjälp av en modifierad version av potentiell ansökan. Under övergångsmetoden redovisas kompensationskostnaden på eller efter det önskade effektiva datumet för den del av utestående utmärkelser för vilka den erforderliga tjänsten ännu inte har gjorts, baserat på tilldelningsdagens verkliga värde av de utmärkelser som beräknats enligt uttalande 123 för antingen erkännande eller proforma avslöjanden. För perioder före det önskade datumet kan dessa enheter välja att tillämpa en modifierad version av retroaktiv ansökan enligt vilken finansiella rapporter för tidigare perioder anpassas på grundval av de proforma upplysningar som krävs för dessa perioder med uttalande 123. Icke-offentliga enheter som använde Minimivärdesmetoden i uttalande 123 för antingen redovisning eller proforma upplysningar är obligatorisk för att tillämpa den potentiella övergångsmetoden från och med det önskade effektiva datumet. Tidig antagande av denna redogörelse för delårsperioder eller årsperioder för vilka finansiella rapporter eller delårsrapporter inte har utfärdats uppmuntras. REFERENSBIBLIOTEKERA DELBASERADE BETALNINGAR (ASC 718SFAS 123R): Redovisning av aktieoptioner amp Andra lagersättning Kompetenter Deltagarna kommer att lära sig formler, mål och krav relaterade till aktiebaserade betalningar (ASC 718SFAS 123R) medan man studerar praktiska exempel och modeller som erbjuder verkliga - world applikationer. Kursen lägger inte bara normerna i historiska sammanhang utan ger en solid grundkännedom om frågor som värderingshänsyn, intjänandeperioden, kompensationsutgiften, kapitalisering, inkomstskatt redovisning, EPS-beräkning, privata företagshänsyn, övergångsmetoder och upplysningar. Inramat av aktiebaserad ersättningshistoria får deltagarna en praktisk förståelse för de komplicerade frågorna och de grundläggande redovisningsreglerna för aktiebaserad ersättning (ASC 718SFAS 123R). Efter att ha avslutat denna session kommer du att kunna: ASC 718SFAS 123R Definiera de primära målen som omfattas. Identifiera hierarkin för verkligt värde. Redovisa aktiebaserad betalningsklassificering (eget kapital, skulder). ASC 718SAB 107 Definiera de viktigaste ämnena som ingår. Antag värderingsmodellerna. intjäningsalternativ Definiera redovisning av förverkande Använda kapitaliseringsregler och inkomstskatt Bokföring Definiera inverkan på icke-offentliga företag Identifiera nödvändiga uppgifter Se kursdemo gtgt För att ta emot CPE-kredit krävs att den slutliga tentamen genomförs framgångsrikt inom ett år från inköpsdatum. En ny tillvägagångssätt för aktiekompensation Om du är en särskilt flitig investerare eller en seriös finansiell nybörjare har du kanske hört talas om FAS 123R. För dig som inte vet om det, är FAS 123R 2006 års redovisningsstandard införd av FASB, som kräver att företagen drar av det belopp som aktiebaserat (eget kapital) betalat till sina anställda på en årlig grund. Här tittar vi på varför denna redovisningsstandard har uppstått, vad det innebär och hur det kan påverka dig. Varför introducera denna regel Många anställda får ersättning för eget kapital som ett komplement till sina löner. Traditionellt kommer denna ersättning i form av teckningsoptioner, som kan bytas ut för aktier i bolagets aktie. Den grundläggande idén bakom FAS 123R är att kostnaderna för att betala eget kapital för anställda ska kostnadsföras på finansiella rapporter för att återspegla den ekonomiska transaktionen som äger rum mellan ett företag och dess anställda. (För ytterligare läsning, se Visa och berätta: Betydelsen av öppenhet.) Equity kompensation har inte kostnadsförts tidigare eftersom det inte är en reell penningkostnad för ett företag. Eget kapitalutjämning är emellertid en direkt kostnad för bolagets aktieägare. Aktieägare är ägare till offentligt handlade företag och därför är de de som slutligen betalar för emission av extra aktier genom utspädning. När ytterligare aktier emitteras av ett företag eller konvertibla värdepapper omräknas sker utspädning. Om det fanns 10 aktier i ett visst bolag skulle utfärdande av fem aktier för aktiekompensation innebära att de tidigare ägarna av de 10 aktierna skulle se att deras andel i bolaget reducerades till endast två tredjedelar. (För mer information, se Den sanna kostnaden för aktieoptioner.) Hur det påverkar dig Varför ska det här vara en investerare för dig? Tja, om du har mycket pengar bundna i aktier, har FAS 123R potential att ta en betydande bita ut ur dina portföljer värde. Tidigare behövde ett företag som emitterade aktieoptioner till sina anställda inte bekosta dessa alternativ, till exempel ett bidrag på 500 000 alternativ till en verkställande skulle kosta företaget ingenting på papper. FASB kräver nu att företagen debiterar optionsbidraget multiplicerat med det verkliga värdet av bidraget. Continuing with our example, lets assume that the grant is 10 per option, for a total of 5 million (500,000 options x 10 per option) in equity compensation expense. To be in compliance with FAS 123R, the company now would have to expense this 5 million, thus affecting its financial performance. As you can see, this new way of doing things could greatly affect the profitability of some companies. If you have many companies in your portfolio that rely on options to keep their executives happy, you should be aware that the stocks of these companies may be on their way to a price correction based on the news that their earnings have decreased substantially as a result of options expensing. Arguments For and Against Opponents of employee stock option (ESO) expensing say that option grants help companies attract and motivate key employees and that they align shareholder interests (i. e. an increase in share price) with the interests of grantees (i. e. an increase in option value). They also argue that if companies are required to expense options, they will likely use other forms of compensation instead - ones that do not align the goals of shareholders with those of grantees. On the other hand, those who support ESO expensing argue that equity compensation transfers stockholders equity to grantees - they get 5 million that otherwise would have been left with the company. These proponents of the new rules maintain that if salary is expensed as an exchange for employee services, then it follows that equity-based compensation for the same employee services should also be expensed. What Will Change Even though FAS 123R puts stock-based compensation expenses on companies balance sheets. the people who receive the most stock options will likely keep seeing the same levels of compensation they have always seen. According to a survey of 350 companies conducted by Deloitte amp Touche, upper-echelon executives receive the vast majority of equity-based compensation (Deloitte amp Touche, 2005). The question now is this: how will equity-compensated executives continue to earn millions of dollars without making their balance sheets glow with red ink Executive compensation experts and securities lawyers are frantically seeking ways to resolve this conundrum. In the face of FAS 123R, equity compensation has changed - options are no longer the preferred means of rewarding executives, and new ways to reward good corporate performance have emerged. Some of these, such as reload options. have been dug up from the 1990s - the heyday of bull market fever and ESO granting. From the point of view of the investor, these new vehicles for compensation are not only intimidating and complicated, but hard to value, especially considering that the FASB has yet to come out with explicit guidelines for 2006, and continues to indicate that it may alter 123R further. The future of equity compensation is probably a derivative that has not yet been engineered. Before FAS 123R, options did not explicitly take away from a companys balance sheet earnings so, despite their flaws, they were inherently more attractive than other compensation vehicles. Now, granting common stock, stock appreciation rights (SARs), dividends, options, or other derivatives of stock-based incentives are all equally expensive approaches to employee compensation, making the best incentives the ones that have the most motivational power. From the investors standpoint, equity compensation should not unduly dilute shareholders ownership, should pay executives for market capitalization appreciation instead of stock price appreciation (which can be easily manipulated by using share buybacks ), and should be simple enough to dissect without having to spend days plowing through the legalese of a mandatory filing. From the executives standpoint, equity compensation should be highly levered to provide exponentially high compensation for exceptional performance, and it should not expose them to potentially punitive income taxes. Conclusion Whatever the future brings, expect some market correction of share prices as a result of the new FAS 123R option expensing regulations before a magic new derivative takes the place of good old stock options. Because FAS 123R is a change in financial reporting requirements, its implementation will change the bottom line profitability of many companies. If you have a portfolio of stocks, you would be well advised to look ahead to see if this new reporting requirement will have a material effect on the reported financial performance of the companies in your portfolio. For further reading, see Option Compensation - Part One and Option Compensation - Part Two . En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. Skuldkvotskvoten är skuldkvoten som används för att mäta ett företags finansiella hävstångseffekt eller en skuldkvot som används för att mäta en individ. En typ av ersättningsstruktur som hedgefondsförvaltare brukar använda i vilken del av ersättningen som är prestationsbaserad.
No comments:
Post a Comment